Varken Avanza eller Nordnet binder räntan på portföljbelåning till STIBOR 90 dagar plus en fast marginal. Räntan är rörlig och delas in i nivåer efter belåningsgrad och hur väl spridd portföljen är, och banken avgör själv när och hur mycket en förändring av marknadsräntorna slår igenom.
Riksbankens styrränta är 1,75%, och 3 månaders STIBOR låg på cirka 2,02% i slutet av augusti 2026. Riksbankens prognos pekar mot en styrränta runt 2,4% fram till 2028. På ett lån på 300 000 kr motsvarar varje höjning med 0,25 procentenheter 750 kr extra i årlig ränta om banken för vidare hela ändringen. Lägsta räntan i dag är 1,29% hos Avanza och 2,24% hos Nordnet.
💡 Vår rekommendation
För de flesta som vill hålla nere räntekostnaden på sin portföljbelåning rekommenderar vi Avanza.
Avanzas lägsta rabattnivå ligger på 1,29% effektiv ränta vid max 10% belåning, jämfört med 2,24% för Nordnets lägsta nivå, och räntenivån syns löpande i Avanzas kreditmätare. Räntan är rörlig hos båda bankerna och följer ingen publik STIBOR-formel, så en låg belåningsgrad är det som bäst skyddar dig när Riksbanken väntas höja styrräntan. Rekommendationen gäller räntenivån – att belåna en portfölj innebär alltid risk för tvångsförsäljning.
📊 Jämförelse: Avanza och Nordnet för portföljbelåning
Jämförelsen avgränsas till Avanza och Nordnet. Siffrorna avser läget i början av oktober 2026 och är effektiva årsräntor före ränteavdrag. Båda bankerna redovisar inga uppläggnings- eller årsavgifter, och du betalar bara ränta på det belopp du faktiskt utnyttjar.
| Bolag | Produkt | Lägsta effektiva ränta | Ordinarie effektiv ränta | Krav för lägsta räntan | Trustpilot | Erbjudande |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Avanza | Värdepapperskredit | 1,29% | 6,89% | Max 10% belåning av innehav som är godkänt för rabatt, lånebelopp upp till 3 miljoner kr | Exakt betyg ej tillgängligt (analysspann 2.8 till 3.5/5) | Öppna konto → |
| Nordnet | Portföljbelåning Plus | 2,24% | 7,13% | Max 20% i en aktie eller ETF, max 60% i en fond och max 40% utnyttjat av belåningsvärdet | Exakt betyg ej tillgängligt (analysspann 3.0 till 3.8/5) | Öppna konto → |
Lägsta räntan. Avanza ligger lägst på 1,29% mot 2,24% hos Nordnet. Skillnaden är 0,95 procentenheter, vilket på ett lån om 300 000 kr motsvarar 2 850 kr per år.
Vad som krävs för rabatt. Avanzas billigaste nivå kräver att lånet högst är 10% av marknadsvärdet på innehav som är godkänt för rabatt. Enligt en oberoende jämförelse från oktober 2026 krävs dessutom minst tre godkända värdepapper där inget överstiger 49% av portföljvärdet. Nordnets Plus Nivå 1 ställer hårdare spridningskrav: högst 20% i en enskild aktie eller ETF och högst 60% i en enskild fond. Äger du derivat eller blankade positioner hos Nordnet gäller i stället ordinarie ränta.
Olika mått på belåning. Avanza mäter belåningsgrad som lån i förhållande till marknadsvärdet. Nordnet mäter hur stor del av belåningsvärdet, alltså den del av portföljen banken räknar som säkerhet, du utnyttjar. Om alla innehav har ett belåningsvärde på 70 till 90% motsvarar 40% utnyttjat ungefär 28 till 36% av marknadsvärdet. Det är en egen beräkning som förutsätter jämna belåningsvärden, men den visar att Nordnets lägsta nivå är byggd för dig som vill låna mer än Avanzas 10%-gräns tillåter.
Betyg från kunderna. Trustpilot-analysen för båda bankerna beskriver ett blandat helhetsbetyg, där klagomålen främst gäller valutaväxlingsavgifter vid utländsk handel, driftstörningar vid börsoro och långsam kundservice vid hög belastning. Inget av detta rör själva belåningsräntan, men tekniska avbrott vid kraftiga kursfall är relevanta när du har lånat.
📋 Vad du lär dig i den här guiden
- Skillnaden mellan Riksbankens styrränta och STIBOR 90 dagar
- Hur Avanza och Nordnet faktiskt sätter räntan på portföljbelåning
- Vad en höjning eller sänkning betyder i kronor på ditt lån
- Hur belåningsgrad, överbelåning och diversifiering påverkar både risk och ränta
- Hur du jämför bankerna steg för steg
Vill du se aktuella nivåer direkt hos banken medan du läser? Jämför Avanzas avgifter →
🛡️ Räntan på portföljbelåning förklarad – från grunden
🏦 Styrräntan och STIBOR: vad är skillnaden?
Styrräntan är den ränta Riksbankens direktion beslutar om för att hålla inflationen kring målet på 2%. Sedan den 30 september 2026 gäller 1,75%, en nivå som legat fast sedan september 2025.
STIBOR är i stället en marknadsränta. Den visar vad banker kräver för att låna kronor av varandra utan säkerhet och fastställs varje bankdag klockan 11.00 av Swedish Financial Benchmark Facility. Den 26 augusti 2026 var 3 månaders STIBOR cirka 2,02%, alltså en bit över styrräntan.
🔧 Så sätts räntan på portföljbelåning
Portföljbelåning prissätts inte som STIBOR plus en fast marginal. Båda bankerna anger räntan som rörlig och delar in kunderna i nivåer. Hos Avanza avgörs nivån av belåningsgraden och hur välbalanserad portföljen är, och den nivå du hamnar på gäller hela det utnyttjade lånet. Går du från en nivå till nästa prissätts alltså hela skulden om. Hos Nordnet avgörs rabatten av riskspridningen och hur stor del av belåningsvärdet du utnyttjar, och rabatten räknas om dagligen.
Kopplingen till Riksbanken är därför indirekt. När marknadsräntorna rör sig justerar bankerna sina prislistor, men de bestämmer själva när och hur mycket. Under 2025 sänkte Avanza sin lägsta nivå från 1,99% till 1,49% efter en styrräntesänkning, medan ordinarie ränta bara gick ned med 0,10 till 0,15 procentenheter. En styrräntehöjning ger alltså ingen automatisk höjning i samma storlek, men du ska räkna med att riktningen följer.
Och riktningen är uppåt. Riksbanken lät styrräntan ligga kvar på 1,75% den 24 september 2026 men bedömer att den behöver höjas mer än i junibedömningen. Prognosen är 1,85% i genomsnitt under fjärde kvartalet 2026, 2,07% under första kvartalet 2027 och 2,38% under tredje kvartalet 2027. Nästa besked kommer den 4 november 2026 och nästa prognos den 16 december 2026.
Avanza visar sina nivåer i en kreditmätare i appen och på sajten, med lägsta nivån på 1,29% effektiv ränta. Se Avanzas villkor →
⚠️ Belåningsgrad, överbelåning och tvångsförsäljning
Belåningsgrad är lånet i förhållande till marknadsvärdet på hela kontot, inklusive det du köpt med kredit. Hävstång är marknadsvärdet delat med ditt egna kapital. Har du 200 000 kr eget kapital och lånar 50 000 kr blir marknadsvärdet 250 000 kr, belåningsgraden 20% och hävstången 1:1,25.
Varje värdepapper har ett belåningsvärde som avgör hur mycket du får låna. Du blir överbelånad när den utnyttjade krediten överstiger det lägsta av portföljens samlade belåningsvärde och din kreditlimit. Då måste du omedelbart sätta in pengar, flytta in värdepapper eller sälja. Gör du inte det har banken rätt att tvångssälja, och enligt Nordnets produktinformation kan det ske utan förvarning vid turbulens.
Avanza räknar själv att ett innehav i Avanza Auto måste falla 88% vid 10% belåning och 63% vid 30% belåning innan du blir överbelånad. Spridning är därför både ett riskskydd och ett räntevillkor.
✅ Portföljbelåning och ränta – vad gäller egentligen?
| Påstående | Stämmer? | Notering | Erbjudande |
|---|---|---|---|
| Räntan följer STIBOR 90 dagar plus en fast marginal | ❌ | Ingen av bankerna redovisar en sådan formel. Räntan anges som rörlig och sätts i nivåer. | Se Avanzas erbjudande → |
| Räntan ändras direkt när Riksbanken ändrar styrräntan | ⚠️ | Bankerna avgör själva tidpunkt och storlek. Avanzas sänkning under 2025 kom efter Riksbankens beslut och var olika stor på olika nivåer. | Se Nordnets erbjudande → |
| Den lägre räntan gäller bara första delen av lånet | ❌ | Hos Avanza gäller den nivå du hamnar på hela det utnyttjade lånet. | Kom igång med Avanza → |
| Lägre belåningsgrad ger alltid lägst ränta | ⚠️ | Hos Nordnet styr även diversifieringen, och derivat eller blankning stänger ute rabatten. | Jämför Nordnets avgifter → |
Det mest underskattade är trappstegen. Låt säga att du lånar 8% av portföljen hos Avanza. Faller marknadsvärdet 30% stiger belåningsgraden till cirka 11,4% (0,08 delat med 0,70), och då prissätts hela lånet på nästa nivå. Du kan alltså få en dyrare ränta precis när börsen faller, utan att du har lånat en krona mer. Kom igång med Avanza →
💰 Vad kostar portföljbelåning?
Kostnaden består av ränta. Avanza tar inga andra avgifter för krediten och Nordnet redovisar 0 kr i uppläggnings- och årsavgift. Hos Nordnet debiteras räntan sista bankdagen varje månad, och hos Avanza läggs den till lånet vid varje månadsskifte.
| Nivå | Effektiv ränta | Räntekostnad per år på 100 000 kr | Villkor i korthet | Erbjudande |
|---|---|---|---|---|
| Avanza Rabattnivå 1 | 1,29% | 1 290 kr | Max 10% belåning | Öppna konto → |
| Nordnet Plus Nivå 1 | 2,24% | 2 240 kr | Max 20% per aktie eller ETF, 60% per fond, 40% utnyttjat | Öppna konto → |
| Nordnet Plus Nivå 2 | 4,64% | 4 640 kr | Max 25% per aktie eller ETF, 75% per fond, 60% utnyttjat | Öppna konto → |
| Avanza ordinarie ränta | 6,89% | 6 890 kr | Gäller när rabattvillkoren inte uppfylls | Öppna konto → |
| Nordnet Bas | 7,13% | 7 133 kr | Gäller bland annat vid derivat eller blankning | Öppna konto → |
Beloppen förutsätter oförändrad ränta och är före ränteavdrag. Nordnet har dessutom nivåer för Private Banking och Active Trading mellan 4,64% och 5,23%.
💡 Räkneexempel: lån på 300 000 kr
Vid 1,29% hos Avanza blir räntan 3 870 kr per år, och vid 2,24% hos Nordnet 6 720 kr. Skillnaden är 2 850 kr per år. Behåller du lånet ett helt år behöver din portfölj alltså ge över 1,29% respektive 2,24% bara för att täcka räntan.
Räkna sedan med uppsidan av styrräntan. Prognosen går från 1,75% till 2,38% under tredje kvartalet 2027, en ökning med 0,63 procentenheter. Skulle en bank föra vidare hela ökningen kostar lånet 1 890 kr mer per år. Ingen bank har lovat det, men det är ett rimligt stresstest.
Fem saker avgör din slutliga kostnad:
- Belåningsgrad: en lägre andel ger en lägre nivå.
- Portföljens spridning: koncentrerade innehav kostar mer eller stänger ute rabatt.
- Kundnivå: Private Banking och Active Trading har egna nivåer hos Nordnet.
- Typ av innehav: derivat och blankning ger ordinarie ränta hos Nordnet.
- Marknadsräntor och bankens prisbeslut: det är här styrräntan och STIBOR kommer in.
Vill du se din egen nivå innan du bestämmer dig? Jämför Avanzas avgifter →
🎯 Så väljer du rätt plattform för portföljbelåning
- Bestäm hur mycket du vill belåna. Avanzas egen statistik visar att 78% av kontona med kredit ligger under 30% belåningsgrad och att snittet är 18%. Många håller sig under 30% för att få marginal mot överbelåning.
- Kontrollera din spridning. Räkna ut hur stor andel ditt största innehav utgör och jämför med Nordnets gränser på 20% och 60% samt Avanzas krav på spridning.
- Jämför effektiv ränta för just din nivå. Titta på effektiv ränta, inte nominell, och kontrollera att rabattvillkoren gäller dina konton.
- Stresstesta räntan. Räkna din årskostnad vid dagens ränta och vid 0,5 respektive 1 procentenhet högre.
- Stresstesta kursfallet. Använd Avanzas kreditmätare eller Nordnets villkor för att se hur stort fall du klarar, och kontrollera om en nivåförflyttning gör hela lånet dyrare.
- Notera Riksbankens datum. Besked den 4 november 2026 och prognos den 16 december 2026 är tillfällen då du bör se över din belåning.
När du har gjort stegen ovan kan du jämföra de aktuella nivåerna hos banken. Se Avanzas erbjudande →
❓ Vanliga frågor
🔗 Följer räntan hos Avanza och Nordnet STIBOR 90 dagar?
Nej. Ingen av bankerna redovisar en publik formel av typen STIBOR plus marginal för portföljbelåning. Räntan anges som rörlig, löper tills vidare och delas in i nivåer. STIBOR och styrräntan påverkar marknadsläget, men det är bankens prislista som avgör din ränta. Se Avanzas villkor →
⏱️ Hur snabbt ändras räntan när Riksbanken ändrar styrräntan?
Det finns ingen fast tidsfrist som bankerna har publicerat. Avanza justerade sina nivåer under 2025 efter en styrräntesänkning, men olika mycket på olika nivåer. Läs ändringsvillkoren i ditt kreditavtal, eftersom räntan är rörlig och banken kan ändra den.
💰 Vilken bank har lägst ränta på portföljbelåning?
Av de två har Avanza lägst med 1,29% effektiv ränta mot 2,24% hos Nordnet. Avanzas nivå kräver låg belåning, max 10%. Nordnets lägsta nivå tillåter att du utnyttjar upp till 40% av belåningsvärdet, vilket motsvarar en högre belåningsgrad. Jämför Nordnets avgifter →
📊 Gäller den lägre räntan bara första delen av lånet?
Nej, i alla fall inte hos Avanza. Den räntenivå du ligger på gäller hela det utnyttjade lånet. Går du från en nivå till nästa blir hela skulden dyrare och inte bara den överskjutande delen.
📉 Vad händer med räntan om börsen faller?
Faller marknadsvärdet stiger din belåningsgrad även om lånet är oförändrat. Då kan du hamna på en högre ränta. Ett exempel: 8% belåning blir cirka 11,4% efter ett fall på 30%, vilket passerar Avanzas 10%-gräns. Hos Nordnet räknas rabatten om dagligen och ändringen gäller samma dag. Kom igång med Avanza →
⚠️ Vad är överbelåning och när riskerar jag tvångsförsäljning?
Du är överbelånad när den utnyttjade krediten överstiger det lägsta av portföljens belåningsvärde och din kreditlimit. Du måste då omedelbart täcka underskottet. Gör du inte det har banken rätt att sälja dina värdepapper, och förlusten kan i värsta fall bli större än det belopp du lånade.
🧮 Vad är skillnaden mellan belåningsgrad och hävstång?
Belåningsgrad är lån delat med marknadsvärde. Hävstång är marknadsvärde delat med eget kapital. Med 200 000 kr eget kapital och ett lån på 50 000 kr blir belåningsgraden 20% och hävstången 1:1,25. Öppna konto hos Nordnet →
🔍 Finns det andra aktörer än Avanza och Nordnet?
Ja, bland annat Montrose erbjuder värdepapperskredit. Den här guiden avgränsas till Avanza och Nordnet, så jämför andra aktörers villkor separat och titta på effektiv ränta, rabattvillkor och hur ränteändringar hanteras.
🧾 Kan jag få ränteavdrag?
Avanzas eget räkneexempel visar att ränteavdrag minskar kostnaden för ett lån på 100 000 kr med 1,49% effektiv ränta från 1 490 kr till 1 043 kr, alltså 30%. Om och hur mycket du får dra av beror på ditt konto och Skatteverkets regler, så kontrollera det innan du räknar in avdraget. Se Avanzas erbjudande →
📈 Hur mycket kan räntan stiga om Riksbanken höjer?
Riksbankens prognos går från 1,75% till 2,38% under tredje kvartalet 2027, en ökning med 0,63 procentenheter. Om banken skulle föra vidare hela ökningen betyder det 1 890 kr mer per år på ett lån på 300 000 kr. Prognosen är ingen garanti och bankerna bestämmer själva hur mycket de vill justera.
🏆 Sammanfattning
Fyra lärdomar att ta med dig:
- Styrräntan och STIBOR påverkar din belåningsränta indirekt, inte genom en publik formel.
- Räntan är rörlig och sätts i nivåer efter belåningsgrad och spridning, och hos Avanza gäller nivån hela lånet.
- Avanza har lägst räntenivå vid låg belåning (1,29%), medan Nordnets lägsta nivå (2,24%) är byggd för dig som vill låna mer med en välspridd portfölj.
- Den största risken är inte räntan utan överbelåning: ett kursfall kan både höja räntan och tvinga fram försäljning.
Handel med värdepapper, CFD-kontrakt och kryptovalutor innebär alltid en risk, och historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Avgifter och villkor ändras löpande — verifiera alltid aktuell information direkt hos leverantören innan du öppnar konto eller handlar.
Uppgifterna avser läget den 8 oktober 2026 enligt Riksbanken, SFBF samt Avanzas och Nordnets egna sidor. Kontrollera alltid aktuell prislista innan du belånar.
Om författaren
