Maximum drawdown (MDD) är det största procentuella värdefallet på ditt konto eller din portfölj, mätt från en toppnivå ner till den lägsta punkten innan en ny topp nås. Formeln är (toppvärde – bottenvärde) / toppvärde × 100. Går kontot från 120 000 kr till 90 000 kr är MDD 25%, och för att ta igen förlusten krävs en uppgång på 33,3%.
En personlig förlustgräns sätts i flera nivåer: risk per affär (vanligen 0,5 till 1% av kapitalet), en daglig förlustgräns (ofta 2%) och en kontogräns som tvingar dig att halvera storleken eller pausa. Gränserna ska ligga utanför det normala spannet för din strategi men innanför vad du faktiskt klarar att förlora. Resten av guiden visar hur du mäter, räknar och verkställer dem.
💡 Vår rekommendation
För de flesta som undrar hur man mäter maximum drawdown och sätter en personlig förlustgräns rekommenderar vi CMC Markets.
CMC Markets erbjuder trailing och garanterade stop-loss-orders, de ordertyper som gör en förlustgräns verkställbar, samt ett kostnadsfritt demokonto med 100 000 fiktiva kronor där du kan testa gränsen innan riktiga pengar står på spel. Courtaget är 0 kr på FX och index (kostnaden ligger i spreaden), och kunderna lyfter den egenutvecklade plattformen Next Generation för dess analys- och ritverktyg. CFD-handel innebär hög risk – 70 procent av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel och OTC-optioner hos CMC Markets.
📊 Jämförelse: Ledande CFD- och forexmäklare
Tabellen jämför de CFD- och forexmäklare som har tydligast verktyg för att begränsa en drawdown, med fokus på ordertyper, skyddsfunktioner och de kostnader som urholkar kapitalet över tid. Trustpilot-kolumnen visar det spann som betyget ofta ligger inom.
| Bolag | Riskverktyg för att begränsa förlust | Kostnader som påverkar drawdown | Trustpilot | Erbjudande |
|---|---|---|---|---|
| CMC Markets | Trailing och garanterade stop-loss-orders, boundary-orders, demokonto med 100 000 fiktiva kronor | 0 kr courtage på FX och index (spread), aktie-CFD från 0,06% (min 50 kr), inaktivitetsavgift 100 kr/mån efter 12 månader | 3.9 till 4.3/5 (tusentals rec) | Öppna konto → |
| IG Markets | Stopp- och limitorder direkt i grafen, skydd mot negativ kontobalans, Barriers med inbyggd knock-out-nivå, demokonto med 20 000 USD i virtuella medel | 0 kr courtage på index och valutapar (spread), aktie-CFD från 0,05%, dagliga overnight-avgifter, valutaväxling 0,5% | 3.8 till 4.2/5 (tusentals rec) | Öppna konto → |
| eToro | Stop Loss för kopiering (standard 40%, justerbar 5 till 95%), standard-stop 10% i Smart Portfolios, demokonto med 100 000 USD | 0% provision på aktier (1 till 2 USD fast avgift kan tillkomma), växlingsavgift 0,5%, uttagsavgift 5 USD, inaktivitetsavgift 10 USD/mån efter 12 månader | 3.4 till 4.1/5 (tiotusentals rec) | Öppna konto → |
| Skilling | Stop-orders och trailing stop i MetaTrader 5, TradingView med simulering mot historisk data, plattformar som cTrader och MetaTrader 4 | 0 kr courtage (rörlig spread), finansieringsränta (overnight) vid hävstång, inga insättnings- eller uttagsavgifter | 4.0 till 4.5/5 | Öppna konto → |
| Plus500 | Garanterad stop-loss på utvalda instrument, trailing stop, prisnotiser via push | 0 kr courtage (spread), inaktivitetsavgift 10 USD/mån efter 3 månader, overnight fees, valutaomvandling upp till 0,7% | 4.0 till 4.3/5 (tiotusentals rec) | Öppna konto → |
Skillnaderna är tydligare än betygen. CMC Markets och IG Markets har bredast uppsättning ordertyper, eToro skyddar hela kopierade positioner med en Stop Loss för kopiering, Skilling kombinerar stop-orders med simulering i TradingView och Plus500 skickar prisnotiser. eToro erbjuder dessutom riktiga aktier och andra tillgångsslag vid sidan av CFD:er, vilket påverkar hur du bör dela upp kontot.
Läs riskvarningarna innan du väljer. Hos CMC Markets förlorar 70 procent av de icke-professionella kunderna pengar på CFD-handel, och hos Skilling är motsvarande siffra 49 procent. Siffrorna är leverantörernas egna lagstadgade riskvarningar och visar varför en förutbestämd förlustgräns är nödvändig, inte valfri.
📋 Vad du lär dig i den här guiden
I den här guiden går vi igenom:
- Vad maximum drawdown är och hur du räknar ut det steg för steg
- Varför en förlust på 50% kräver 100% i vinst för att kompenseras
- Hur du justerar risken per affär när du ligger i en förlustsvit
- Vilka mentala och tekniska verktyg som hjälper dig hålla din gräns
- Vilka ordertyper och kostnader som spelar roll hos ledande mäklare
Vill du öva på gränserna utan att riskera pengar finns ett demokonto med 100 000 fiktiva kronor hos CMC Markets.
🛡️ Maximum drawdown förklarat från grunden
📐 Så beräknar du maximum drawdown
Maximum drawdown mäter det värsta fallet i din kapitalkurva: avståndet från en toppnivå ner till nästa bottennivå, innan en ny topp har nåtts. Det är alltså inte samma sak som din totala förlust sedan start. Du mäter alltid från den senaste högsta punkten på kontot.
Anta att kontot går från 100 000 kr till 120 000 kr, faller till 90 000 kr och därefter stiger till 130 000 kr. Drawdownen från toppen är (120 000 – 90 000) / 120 000 = 25%. Det är maximum drawdown för perioden, eftersom det är det djupaste fallet från en topp. När kontot når 130 000 kr börjar mätningen om från den nya toppen.
Tre mått hör ihop: djupet (hur många procent kontot föll), längden (hur lång tid fallet tog) och återhämtningstiden (hur länge det dröjde till en ny topp). Notera alla tre i din journal, eftersom en grund men utdragen drawdown sätter psykologisk press på ett helt annat sätt än en snabb och djup.
📉 Varför förluster inte är symmetriska
Förluster och vinster är inte spegelbilder. Faller kontot 50% måste det stiga 100% för att komma tillbaka till toppen, eftersom uppgången räknas från ett halverat belopp. Formeln är återhämtning = 1 / (1 – drawdown) – 1.
| Drawdown | Kapital kvar av 100 000 kr | Krävd uppgång för att återhämta |
|---|---|---|
| 10% | 90 000 kr | 11,1% |
| 20% | 80 000 kr | 25% |
| 30% | 70 000 kr | 42,9% |
| 40% | 60 000 kr | 66,7% |
| 50% | 50 000 kr | 100% |
| 60% | 40 000 kr | 150% |
| 75% | 25 000 kr | 300% |
| 90% | 10 000 kr | 900% |
Därför handlar en förlustgräns mest om att aldrig hamna i tabellens nedre del. Mellan 30 och 50% växer kravet snabbare än förlusten, och därefter kräver återhämtningen en helt annan avkastning än den som tog dig dit.
⚠️ Hävstång gör drawdown snabbare
Med hävstång faller kontot snabbare eftersom förlusten räknas på hela positionsvärdet och inte på den insatta marginalen. Skillings maxhävstång för standardkonton är 1:30 på valuta (marginalkrav 3,3%), 1:20 på index (5%), 1:10 på råvaror (10%) och 1:5 på aktier (20%). Vid 1:30 räcker en kursrörelse på cirka 3,3% mot dig för att förbruka marginalen på positionen, och hos Skilling förlorar 49 procent av de icke-professionella kunderna pengar på CFD-handel.
Samma risk per affär kan alltså ge helt olika drawdown beroende på hur stor position du tar. Räkna därför alltid positionsstorleken utifrån din stop-loss och din risk i kronor, inte utifrån hur mycket hävstång plattformen tillåter. Formeln är (saldo × risk i procent) / (stop-avstånd × punktvärde).
Ett exempel: med 50 000 kr på kontot och 1% risk är risken 500 kr per affär. Med en stop-loss 25 punkter bort och ett punktvärde på 10 kr per kontrakt blir positionsstorleken 500 / (25 × 10) = 2 kontrakt.
Ordertyperna avgör hur väl gränsen håller i praktiken. CMC Markets erbjuder trailing och garanterade stop-loss-orders, och 70 procent av bolagets icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel.
✅ Maximum drawdown: vad gäller egentligen?
Många missförstånd om drawdown kostar pengar i onödan. Tabellen går igenom de vanligaste, där ✅ betyder att påståendet stämmer, ❌ att det inte stämmer och ⚠️ att det stämmer delvis.
| Scenario | Stämmer? | Notering |
|---|---|---|
| Maximum drawdown mäts från min första insättning | ❌ | Den mäts från kontots senaste topp. Kontot kan vara i plus sedan start och ändå ha en djup drawdown. |
| Faller kontot 50% räcker det med 50% uppgång för att komma ikapp | ❌ | Det krävs 100% uppgång, eftersom uppgången räknas från ett halverat belopp. |
| En stop-loss garanterar att jag aldrig förlorar mer än min gräns | ⚠️ | En vanlig stop-loss kan fyllas till sämre kurs vid kursgap. Garanterade stop-loss-orders skyddar mot slippage, men IG:s kunder påpekar en extra premie när ordern utlöses. |
| En lång förlustsvit betyder att strategin är trasig | ⚠️ | En strategi med 55% träffsäkerhet ger regelbundet fem till åtta förluster i rad. Bedöm sviten mot strategins historiska spann innan du ändrar något. |
| Skydd mot negativ kontobalans betyder att jag inte kan förlora hela insättningen | ❌ | Skyddet innebär att saldot aldrig hamnar under noll och gäller bara tradingrelaterade skulder. Du kan fortfarande förlora hela insättningen, och skyddet gäller inte professionella traders. |
| Lägre risk per affär tar bort drawdown | ❌ | Den gör drawdownen grundare och långsammare, men förlustsviter uppstår ändå. Vid 1% risk kostar 20 förluster i rad cirka 18% av kontot. |
| Ett demokonto räcker för att träna drawdown-hantering | ⚠️ | Demo lär dig plattformen och rutinerna men kan inte återskapa pressen av riktiga pengar. Kör tre till sex månader på demo och gå sedan över till ett litet livekonto. |
De flesta missförstånd handlar om att blanda ihop verktyg och beteende. En stop-loss är ett tekniskt skydd, medan en förlustgräns är en regel du följer. Hos CMC Markets finns ordertyperna, men det är du som måste lägga dem på varje affär.
💰 Vad kostar det att hantera drawdown?
Kostnaden har två lager: vad en drawdown gör med kapitalet och vad plattformen tar i avgifter medan du hanterar den. Båda går att räkna ut i förväg.
📊 Vad en förlustsvit kostar i kapital
Förluster i rad blir dyrare ju högre risk per affär. Tabellen visar hur stor del av kontot som försvinner efter fem, tio och tjugo förluster i rad, när varje förlust är en fast andel av det aktuella saldot.
| Risk per affär | 5 förluster i rad | 10 förluster i rad | 20 förluster i rad |
|---|---|---|---|
| 0,5% | 2,5% | 4,9% | 9,5% |
| 1% | 4,9% | 9,6% | 18,2% |
| 2% | 9,6% | 18,3% | 33,2% |
| 5% | 22,6% | 40,1% | 64,2% |
Siffrorna förklarar varför 1% är en vanlig riktlinje bland erfarna traders och varför 0,5% ofta används under en drawdown. Vid 5% risk per affär tar en serie på 20 förluster 64,2% av kontot, vilket kräver en uppgång på cirka 179% för att återhämta.
💰 Avgifter som urholkar kapitalet
Hos CFD- och forexmäklare är courtaget ofta 0 kr eftersom kostnaden ligger i spreaden, men andra avgifter kan minska kapitalet även utan förluster. Tabellen visar de poster som oftast påverkar en trader som ligger i en drawdown.
| Kostnadstyp | Nivå hos ledande mäklare | Så påverkar det din drawdown |
|---|---|---|
| Courtage och spread | 0 kr courtage på FX och index via spread (CMC Markets, IG Markets, Skilling, Plus500), aktie-CFD från 0,05% hos IG Markets och från 0,06% (min 50 kr) hos CMC Markets | Spreaden är en kostnad i varje affär, och breda spreadar vid hög volatilitet kan vidga förlusten innan din stop-loss träffar. |
| Overnight- och finansieringsavgifter | Tillkommer hos CMC Markets, IG Markets, Skilling och Plus500 när positioner hålls över natten | Kostnaden ökar för varje natt en förlorande position hålls kvar och fördjupar drawdownen dag för dag. |
| Valutaväxling | 0,5% hos eToro och IG Markets, upp till 0,7% hos Plus500 | Slår på varje växling när konto och instrument har olika valuta. |
| Inaktivitetsavgift | 100 kr/mån efter 12 månader hos CMC Markets, 10 USD/mån efter 12 månader hos eToro, 10 USD/mån efter 3 månader hos Plus500 | Relevant om du pausar handeln under en drawdown, eftersom pausen i sig kan kosta pengar. |
| Uttagsavgift | 5 USD hos eToro, inga insättnings- eller uttagsavgifter hos Skilling | Påverkar kostnaden om du tar ut kapital för att skydda det. |
Fem faktorer avgör i praktiken vad en drawdown kostar dig:
- Risk per affär, eftersom effekten av en förlustsvit växer snabbt när risken ökar.
- Hävstång, som bestämmer hur snabbt marginalen förbrukas.
- Hur länge du håller förlorande positioner, eftersom overnight-avgifter tillkommer varje natt.
- Spreadens bredd vid volatilitet, som påverkar var din stop-loss faktiskt utlöses.
- Inaktivitets- och valutaväxlingsavgifter, som drabbar den som pausar eller handlar i annan valuta än kontots.
För en trader som prioriterar ordertyper framför lägsta möjliga avgift är CMC Markets ett balanserat val: 0 kr courtage på FX och index, men en inaktivitetsavgift på 100 kr/mån efter 12 månader och overnight-avgifter att räkna med. Hos CMC Markets förlorar 70 procent av de icke-professionella kunderna pengar på CFD-handel, och hos Skilling är motsvarande siffra 49 procent.
🎯 Så väljer du rätt riskverktyg och förlustgräns
En förlustgräns fungerar bara om den är beräknad, nedskriven och verkställd av verktyg som inte kräver ett beslut i stunden. Så här bygger du den.
🎯 Sju steg till en personlig förlustgräns
- Mät din historiska maximum drawdown. Gå igenom minst 100 affärer i din journal eller backtest och skriv ner djup, längd och återhämtningstid. Färre affärer ger bara brus, inte ett användbart spann.
- Bestäm vad du klarar att förlora. Utgå från ett belopp som du kan förlora utan att det påverkar din ekonomi i övrigt. Det är taket för din kontogräns, oavsett vad strategin historiskt har klarat.
- Räkna ut risk per affär. Vanlig riktlinje är 1% av kontot, och 0,5% för nybörjare eller under en drawdown. Använd positionsformeln och flytta aldrig stoppet längre bort för att undvika att bli utstoppad.
- Bygg en stegtrappa för kontot. Ett exempel, inte ett facit: vid 5% under toppen halverar du positionsstorleken, vid 10% pausar du och går igenom journalen, vid 15% stänger du handeln tills du gjort en ny analys. Prop firms ger ett riktmärke med en daglig gräns på ofta 5% och en total gräns på ofta 10%.
- Lägg en daglig gräns. Ett vanligt riktmärke är 2% av kontot per dag. Efter två förluster i rad slutar du för dagen.
- Välj verktyg som verkställer reglerna. Lägg en stop-loss på varje affär, använd trailing stop för att skydda vinster och överväg garanterad stop-loss där slippage är en risk. Kontrollera även om mäklaren erbjuder skydd mot negativ kontobalans.
- Testa på demo, sedan på ett litet livekonto. Kör tre till sex månader på demo med samma regler som på riktigt konto. Gå därefter över till ett belopp du verkligen kan förlora.
🧠 Mentala verktyg när du ligger i en förlustsvit
- Ställ fyra diagnosfrågor: Ligger drawdownen inom strategins historiska spann? Har marknaden förändrats strukturellt eller bara tillfälligt? Finns det regelbrott i den senaste journalen? Förvränger mitt känsloläge min bedömning?
- Sänk risken per affär till 0,5% eller minska positionsstorleken med 50% tills du åter följer dina regler.
- För journal över analys, in- och utgång, känsloläge före, under och efter affären samt om du följde reglerna, och gör en veckogenomgång.
- Använd en checklista före varje affär och skriv reglerna före handelspasset, inte under det.
- Behandla impulsen att ”ta igen” förlusten som signalen att sluta för dagen, eftersom det är kännetecknet för revenge trading.
🛠️ Tekniska verktyg hos ledande mäklare
- CMC Markets: Trailing och garanterade stop-loss-orders, marknadsorder och boundary-orders samt ett demokonto med 100 000 fiktiva kronor.
- IG Markets: Stopp- och limitorder direkt i grafen, skydd mot negativ kontobalans, Barriers med inbyggd knock-out-nivå och ett demokonto med 20 000 USD i virtuella medel.
- eToro: Stop Loss för kopiering som automatiskt stänger hela kopieringen vid din gräns (standard 40%, justerbar mellan 5 och 95%), en standard-stop på 10% i Smart Portfolios och ett demokonto med 100 000 USD.
- Skilling: Stop-orders och trailing stop i MetaTrader 5 samt TradingView där du kan simulera handel mot historisk data för att testa strategier.
- Plus500: Prisnotiser via push, garanterad stop-loss på utvalda instrument och trailing stop.
Sammantaget samlar CMC Markets trailing och garanterade stop-loss-orders med ett demokonto på 100 000 fiktiva kronor, men 70 procent av bolagets icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel. Förlustgränsen är därför det första du sätter, inte det sista.
❓ Vanliga frågor
📉 Vad är maximum drawdown i trading?
Maximum drawdown är det största procentuella värdefallet från en toppnivå till nästa bottennivå på ditt konto eller i din strategi, innan en ny topp nås. Det visar det värsta du har upplevt, inte det genomsnittliga. En MDD på 25% betyder att kontot som mest tappade en fjärdedel från sin högsta punkt och att det krävdes en uppgång på 33,3% för att återhämta förlusten.
🛠️ Vilka verktyg hos mäklare hjälper mig att begränsa drawdown?
De viktigaste verktygen är stop-loss på varje affär, trailing stop som följer kursen när den går din väg och garanterade stop-loss-orders som skyddar mot slippage. CMC Markets erbjuder trailing och garanterade stop-loss-orders, och IG Markets ger skydd mot negativ kontobalans. eToro har en Stop Loss för kopiering med standardnivån 40%, justerbar mellan 5 och 95%. Verktygen hjälper bara om du lägger dem på varje affär.
📐 Hur räknar jag ut maximum drawdown på mitt eget konto?
Notera kontots värde vid varje ny topp och vid den lägsta punkten innan nästa topp. Räkna (topp – botten) / topp × 100 för varje fall och välj det största. Med en topp på 120 000 kr och en botten på 90 000 kr blir MDD 25%. Gör beräkningen över en journal eller backtest med minst 100 affärer, så att siffran bygger på tillräckligt underlag.
🎯 Vad är en bra maxgräns för drawdown?
Det finns inget universellt tal. Gränsen ska ligga utanför din strategis normala spann men innanför vad du klarar att förlora. Prop firms använder ofta en daglig gräns på 5% och en total gräns på 10%, vilket ger ett riktmärke, medan en daglig gräns på 2% av kontot är ett vanligt riktmärke för privata traders. Börja med din historiska MDD och bestäm gränsen utifrån den.
⚠️ Är maximum drawdown samma sak som max förlust per affär?
Nej. Max förlust per affär är den risk du tar på en enskild position, vanligen 0,5 till 1% av kontot. Maximum drawdown är det ackumulerade fallet över många affärer. Låg risk per affär håller drawdownen grund, men en förlustsvit kan ändå uppstå: 20 förluster i rad kostar cirka 18% av kontot vid 1% risk.
🧮 Hur mycket ska jag riskera per affär under en förlustsvit?
Sänk risken. Riktlinjen är 1% av kontot per affär i normalläge och 0,5% under en drawdown, eller en minskning av positionsstorleken med 50%. Räkna positionsstorleken med formeln (saldo × risk i procent) / (stop-avstånd × punktvärde) och flytta aldrig stoppet längre bort för att undvika att bli utstoppad. Gå tillbaka till normal risk först när journalen visar att du följt dina regler.
🛑 Vad är revenge trading och hur hänger det ihop med drawdown?
Revenge trading är impulsiva, överstora affärer som görs för att ta igen en förlust. Det förvandlar en hanterbar drawdown till en djup, eftersom du handlar utan edge och med högre risk. Motmedlet är mekaniska regler: stopp efter två förluster i rad, en daglig gräns på 2% och principen att impulsen att ”ta igen” är signalen att sluta för dagen.
🧪 Behöver jag ett demokonto för att öva på drawdown-hantering?
Ja, börja alltid på demo. CMC Markets erbjuder ett kostnadsfritt demokonto med 100 000 fiktiva kronor, eToro ett med 100 000 USD och IG Markets ett med 20 000 USD i virtuella medel. Kör tre till sex månader med samma regler som på ett riktigt konto och gå sedan över till ett litet livekonto. Demo kan inte återskapa pressen av riktiga pengar, så den första drawdownen på livekonto är ändå en prövning.
🛡️ Vad innebär skydd mot negativ kontobalans?
Skyddet innebär att ditt saldo aldrig hamnar under noll, så att du inte kan förlora mer än vad som finns på kontot. Enligt IG är det ett krav från tillsynsmyndigheten, det gäller bara tradingrelaterade skulder och det är inte tillgängligt för professionella traders. Du kan fortfarande förlora hela insättningen, så skyddet ersätter inte en egen förlustgräns.
💰 Vilka avgifter förvärrar en drawdown?
Overnight-avgifter när du håller positioner över natten, breda spreadar vid hög volatilitet och valutaväxling på 0,5% hos bland annat eToro och IG Markets förvärrar en drawdown. Inaktivitetsavgifter kan också träffa dig om du pausar: CMC Markets tar 100 kr per månad efter 12 månader och Plus500 10 USD per månad efter 3 månader. Räkna in dem i din risk innan du bestämmer hur länge en förlorande position får ligga kvar.
🏦 Vilka drawdown-regler har prop firms?
Prop firms ger handlare kapital mot en andel av vinsten, ofta 70 till 90% till traderns del, men med strikta gränser. Typiskt krävs ett vinstmål på 8 till 10% utan att bryta en daglig drawdown på 5% eller en total drawdown på 10%. Bryter du gränsen förlorar du kontot, vilket gör reglerna till en bra träning i förlustgränser även när du handlar med eget kapital.
🏆 Sammanfattning
De viktigaste lärdomarna från guiden:
- Maximum drawdown mäts från kontots senaste topp till nästa botten, inte från din första insättning.
- Återhämtningskravet växer snabbare än förlusten: 50% förlust kräver 100% uppgång.
- Sätt gränser i flera nivåer: 0,5 till 1% risk per affär, en daglig gräns på ofta 2% och en kontogräns med stegtrappa.
- Sänk risken under en förlustsvit, halvera positionsstorleken och pausa efter två förluster i rad.
- Stop-loss, trailing stop, garanterad stop-loss och skydd mot negativ kontobalans verkställer reglerna, men det är du som måste följa dem.
- Hävstång accelererar drawdown: vid 1:30 räcker en rörelse på cirka 3,3% mot dig för att förbruka marginalen.
Om du vill ha ordertyper och ett stort demokonto är CMC Markets vår första rekommendation, men 70 procent av bolagets icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel. Vill du ha skydd mot negativ kontobalans och stopp- och limitorder direkt i grafen är IG Markets ett starkt alternativ.
Handel med värdepapper, CFD-kontrakt och kryptovalutor innebär alltid en risk, och historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Avgifter och villkor ändras löpande — verifiera alltid aktuell information direkt hos leverantören innan du öppnar konto eller handlar.
Om författaren
