Aktier och fonder hos en svensk mäklare tillhör dig, inte mäklaren. De hålls avskilda från bolagets egna tillgångar, och du har separationsrätt, så du får normalt ut hela innehavet vid en konkurs. Går något ändå inte att lämna ut ersätter investerarskyddet upp till 250 000 kr per kund och institut.
Pengar som ligger oplacerade på kontot skyddas av insättningsgarantin upp till 1 150 000 kr per person och institut. CFD:er är avtal med mäklaren, och du äger aldrig tillgången bakom. Hos utländska CFD-mäklare gäller hemlandets ersättningssystem, ofta högst 20 000 EUR eller 90% av kravet.
💡 Vår rekommendation
För de flesta som undrar vad som händer med aktier och CFD:er om mäklaren går i konkurs rekommenderar vi Nordnet.
Nordnet är ett svenskt institut under Finansinspektionens tillsyn där oplacerade pengar omfattas av den statliga insättningsgarantin upp till 1 150 000 kr per kund. Dina värdepapper särredovisas dessutom från bankens tillgångar, och investerarskyddet ger en extra säkerhetsmarginal på upp till 250 000 kr. Det är tre separata skyddslager, medan CFD-mäklare med cypriotisk eller tysk licens normalt ersätter högst 20 000 EUR per kund.
📊 Jämförelse: Skydd vid konkurs hos ledande mäklare
Tabellen jämför tillsyn, segregering och ersättningsskydd hos sju mäklare som svenska sparare och traders ofta använder. Trustpilot-betygen anges som de spann som respektive Trustpilot-analys redovisar. För Trading 212 anges det betyg som analysen anger.
| Mäklare | Tillsyn | Segregering av kundmedel | Ersättningsskydd | Trustpilot | Erbjudande |
|---|---|---|---|---|---|
| Nordnet | Finansinspektionen (Sverige) | Värdepapper särredovisas, separationsrätt | Insättningsgaranti 1 150 000 kr + investerarskydd 250 000 kr | 3.0–3.8/5 | Öppna konto → |
| Avanza | Finansinspektionen (Sverige) | Värdepapper hålls avskilda från bankens tillgångar | Insättningsgaranti 1 150 000 kr + investerarskydd 250 000 kr | 2.8–3.5/5 | Öppna konto → |
| eToro | CySEC (eToro Europe) | Segregerade konton hos banker | Cyperns ICF, högst 20 000 EUR per kund | 3.4–4.1/5 | Öppna konto → |
| IG | BaFin (IG Europe), registrerat hos Finansinspektionen | Segregerade konton enligt BaFins och FCAs regler | Tyska EdW, 90% av kravet och högst 20 000 EUR | 3.8–4.2/5 | Öppna konto → |
| Skilling | CySEC (licens 357/18) | Alla kundinsättningar segregeras | Cyperns ICF, högst 20 000 EUR per kund | 4.1–4.5/5 | Öppna konto → |
| Trading 212 | FCA, CySEC och BaFin beroende på enhet | Segregerade bankkonton | FSCS upp till 120 000 GBP, ICF eller EdW (90%, högst 20 000 EUR) beroende på enhet | ca 4.6/5 (över 100 000 omdömen) | Öppna konto → |
| CMC Markets | BaFin (CMC Markets Germany) | Segregerade trust-konton | Tyska EdW, 90% av kravet och högst 20 000 EUR | 3.9–4.3/5 | Öppna konto → |
De svenska bankerna Avanza och Nordnet har klart högst skydd i kronor räknat, eftersom Riksgäldens system gäller för dem. De utländska mäklarna ligger på en betydligt lägre ersättningsnivå, och den gäller bara om bolaget faktiskt faller. Riksgäldens omräkning (100 000 EUR motsvarar 1 150 000 kr) innebär att 20 000 EUR motsvarar cirka 230 000 kr.
Avanza och Nordnet ger identiskt skydd. Vi lyfter Nordnet som förstahandsval eftersom bolagets Trustpilot-spann ligger något högre, och eftersom bolagets egen skyddsinformation är särskilt tydlig.
CFD-handel innebär hög risk. Hos CMC Markets förlorar 70% av alla icke-professionella kunder pengar på OTC-optioner och CFD-handel, och hos Skilling förlorar 49% av de icke-professionella kunderna pengar när de handlar CFD:er.
📋 Vad du lär dig i den här guiden
- Skillnaden mellan insättningsgaranti och investerarskydd
- Varför aktier och fonder skyddas annorlunda än kontanter
- Vad som händer med CFD-positioner och marginal vid konkurs
- Hur ersättningssystemen skiljer sig mellan Sverige, Cypern och Tyskland
Vill du se hur en svensk mäklare beskriver sitt skydd i praktiken? Jämför Nordnets villkor →
🛡️ Konkurs hos mäklaren förklarat – från grunden
När en bank eller mäklare går i konkurs räknas dina tillgångar på olika sätt beroende på vad de är. Pengar och värdepapper skyddas av olika regler, och CFD-kontrakt faller i en egen kategori.
🏦 Insättningsgarantin skyddar pengar, inte aktier
Insättningsgarantin är statlig och administreras av Riksgälden. Den gäller likvida medel, alltså oplacerade pengar, på exempelvis sparkonto, investeringssparkonto och aktie- och fondkonto. Taket är 1 150 000 kr per person och institut sedan den 1 januari 2026, upp från 1 050 000 kr. Beloppet räknas om vart femte år enligt EU:s regler.
Taket gäller per institut, så alla konton hos samma bank räknas ihop. På gemensamma konton gäller taket för varje insättare separat. Vid vissa händelser, till exempel försäljning av privatbostad, kan ersättning betalas ut upp till 5 miljoner kr. Riksgälden betalar normalt ut ersättningen inom sju arbetsdagar.
📈 Separationsrätt och investerarskyddet skyddar värdepapper
Aktier och fondandelar du äger hos en svensk mäklare ingår inte i mäklarens balansräkning. Instituten är skyldiga att hålla kundernas värdepapper avskilda från sina egna tillgångar, och du har därför separationsrätt: du kan kräva ut innehavet ur konkursboet.
Investerarskyddet är ett komplement. Det infördes 1999, bygger på ett EG-direktiv och administreras av Riksgälden. Skyddet träder in om institutet i en konkurs inte kan lämna ut dina värdepapper, till exempel för att de blandats ihop med bolagets egna tillgångar. Ersättningen är högst 250 000 kr per kund och institut, och den täcker aldrig värdeförluster på börsen.
📉 Så fungerar det med CFD:er
En CFD är ett avtal mellan dig och mäklaren där du aldrig äger själva tillgången. Din marginal och dina insatta medel ska enligt reglerna hållas på separata konton hos banker, och mäklaren får inte använda dem i den egna verksamheten. Hos IG betonas till exempel att kundmedel inte används för att säkra mäklarens egna affärer.
Segregeringen är den första försvarslinjen. Om pengarna ändå inte räcker träder ett ersättningssystem in, men det är mäklarens hemland och inte Sverige som avgör vilket och hur mycket det ersätter.
Vid en likvidation delas de segregerade medlen mellan kunderna, efter avdrag för förvaltarens kostnader för att hantera och fördela dem. Det betyder att du i praktiken får tillbaka din andel av de avskilda pengarna, men att det kan ta tid och att en mindre del kan gå åt till själva avvecklingen. Öppna CFD-positioner stängs normalt som en del av processen, så du bör inte räkna med att kunna handla vidare under tiden.
🌍 Utländska mäklare följer hemlandets regler
Riksgäldens system gäller svenska institut. En mäklare med licens i Cypern omfattas av Investor Compensation Fund (ICF), som ersätter det lägsta av 90% av kravet och 20 000 EUR. En tysk mäklare omfattas av EdW, som ersätter upp till 90% av kravet och högst 20 000 EUR. Brittiska bolag omfattas av FSCS.
Professionella kunder omfattas normalt inte av dessa fonder, och vilket bolag du har avtal med avgör vilket skydd som gäller. Därför är det viktigt att läsa vilken juridisk enhet kontot ligger hos.
Samma varumärke kan dessutom dölja flera juridiska enheter. Trading 212 har till exempel enheter under både brittisk, cypriotisk och tysk tillsyn, och skyddet skiljer sig mellan dem. Kontrollera därför alltid kundavtalet och inte bara bolagets startsida.
✅ Konkurs hos mäklaren – vad gäller egentligen?
| Scenario | Stämmer? | Notering | Erbjudande |
|---|---|---|---|
| Mina aktier försvinner om mäklaren går i konkurs | ❌ | Värdepapper särredovisas och du har separationsrätt till hela innehavet | Öppna konto → |
| Insättningsgarantin täcker mina fonder och aktier | ❌ | Den gäller bara oplacerade pengar, upp till 1 150 000 kr per person och institut | Öppna konto → |
| Investerarskyddet ger mig 250 000 kr oavsett vad som händer | ⚠️ | Det gäller bara om institutet inte kan lämna ut dina värdepapper, och ersätter aldrig börsförluster | Öppna konto → |
| Pengar hos en CFD-mäklare skyddas av Riksgälden | ❌ | Mäklarens hemlands system gäller, till exempel EdW i Tyskland med högst 20 000 EUR | Öppna konto → |
| Segregerade konton betyder att jag får tillbaka allt | ⚠️ | Segregering är en första skyddslinje, men ersättningsnivåerna vid problem är begränsade | Öppna konto → |
Även om kundmedlen är segregerade hos Skilling bör du komma ihåg risken med handeln i sig: 49% av de icke-professionella kunderna förlorar pengar när de handlar CFD:er med bolaget. Konkursskyddet skyddar mot att mäklaren går omkull, inte mot att dina affärer går dåligt.
Om du vill ha ett svenskt institut med tydligt statligt skydd kan du Kom igång med Nordnet →
💰 Vad är skyddet värt i kronor?
Skyddet kostar dig ingenting direkt. Insättningsgarantin finansieras av avgifter som bankerna betalar till Riksgälden varje år. De prisskillnader du faktiskt märker ligger i handeln: Nordnet och Avanza tar 0 kr till 99 kr i courtage beroende på courtageklass, eller 0,069–0,25%. CFD-mäklare som IG och Skilling tar 0 kr i courtage och tjänar via spread, och eToro tar 10 USD per månad i inaktivitetsavgift efter 12 månader.
| Skydd | Tak | Gäller | Erbjudande |
|---|---|---|---|
| Insättningsgaranti (Sverige) | 1 150 000 kr per person och institut | Oplacerade pengar på sparkonto, ISK och aktie- och fondkonto | Öppna konto → |
| Investerarskydd (Sverige) | 250 000 kr per kund och institut | Värdepapper som inte kan lämnas ut vid konkurs | Öppna konto → |
| Investor Compensation Fund (Cypern) | Det lägsta av 90% av kravet och 20 000 EUR | Kunder hos cypriotiska bolag, till exempel eToro Europe | Öppna konto → |
| EdW (Tyskland) | 90% av kravet, högst 20 000 EUR | Kunder hos tyska bolag, till exempel IG Europe | Öppna konto → |
Ett räkneexempel visar skillnaden. Har du 900 000 kr på ett ISK och 500 000 kr på ett sparkonto hos samma svenska bank, totalt 1 400 000 kr, ersätter insättningsgarantin högst 1 150 000 kr, och 250 000 kr ligger över taket. Hos en cypriotisk mäklare med ett krav på 10 000 EUR ersätter ICF 9 000 EUR (90%), och vid ett krav på 50 000 EUR betalas högst 20 000 EUR ut.
Svenska sparare med större belopp bör också veta att taket på 1 150 000 kr gäller per institut och inte per konto. Den som sprider pengar på flera banker får ett nytt tak hos varje institut, medan flera konton hos samma bank räknas ihop. Fyra faktorer avgör hur mycket du i praktiken är skyddad för:
- Vilket juridiskt bolag du har avtal med
- Om pengarna är oplacerade eller investerade
- Hur många konton du har hos samma institut
- Om du är privatkund eller professionell kund
Vill du lägga större belopp hos ett institut med högt tak? Se Nordnets villkor →
🎯 Så väljer du rätt mäklare
Följ stegen nedan innan du sätter in större belopp.
- Ta reda på vilket juridiskt bolag du har avtal med. Bolag som eToro, IG och CMC Markets har flera enheter med olika tillsyn.
- Kontrollera tillsynsmyndighet och vilket ersättningssystem som gäller för just ditt konto.
- Skilj på pengar och värdepapper. Oplacerade pengar över 1 150 000 kr hos samma institut bör du sprida på flera institut.
- Bekräfta att värdepapper särredovisas och att du har separationsrätt.
- Kontrollera kontotypen. På IPS-konton hålls kontanter inte avskilda hos Nordnet, och kapitalförsäkringar har förmånsrätt i stället för insättningsgaranti.
- Väg skyddet mot avgifter och kundnöjdhet innan du bestämmer dig.
Om du vill ha ett svenskt institut med både insättningsgaranti och investerarskydd är Öppna konto hos Nordnet → ett bra första steg.
❓ Vanliga frågor
❓ Förlorar jag mina aktier om Nordnet eller Avanza går i konkurs?
Nej, i normalfallet inte. Dina värdepapper särredovisas och tillhör inte konkursboet, så du har rätt att få ut hela innehavet. Skulle något ändå inte gå att lämna ut ersätter investerarskyddet upp till 250 000 kr per kund och institut.
🏦 Omfattas pengar på ISK av insättningsgarantin?
Ja, oplacerade pengar på ett investeringssparkonto omfattas av den statliga insättningsgarantin upp till 1 150 000 kr per person och institut. Innehållet i form av aktier och fonder omfattas däremot inte av garantin, utan av separationsrätten och investerarskyddet.
📊 Vad är skillnaden mellan insättningsgaranti och investerarskydd?
Insättningsgarantin skyddar pengar på konto och har ett tak på 1 150 000 kr. Investerarskyddet skyddar värdepapper och har ett tak på 250 000 kr. De fungerar parallellt, och bara oplacerade medel omfattas av den förra.
📉 Vad händer med mina CFD-positioner om mäklaren går i konkurs?
CFD-positionen är ett avtal med mäklaren, och du äger aldrig själva tillgången. Din marginal ska ligga på segregerade konton, och om pengarna ändå inte räcker träder mäklarens hemlands ersättningssystem in. Det kan vara ICF på Cypern eller EdW i Tyskland, båda med en gräns på högst 20 000 EUR.
🛡️ Är segregerade konton samma sak som en garanti?
Nej. Segregering betyder att dina pengar hålls åtskilda från mäklarens egna, så att borgenärerna inte kommer åt dem. Det är ett skydd, men inte en statlig garanti. Först när segregeringen brister blir ersättningssystemet relevant.
💰 Hur mycket får jag från Cyperns ICF?
ICF ersätter det lägsta av 90% av ditt godkända krav och 20 000 EUR. Ett krav på 10 000 EUR ger 9 000 EUR, och ett krav på 50 000 EUR ger 20 000 EUR. Professionella kunder omfattas normalt inte.
⭐ Betyder ett högt Trustpilot-betyg att mäklaren är tryggare?
Nej, ett högt betyg säger inget om konkursrisk. Trading 212 har ca 4.6/5 baserat på över 100 000 omdömen, medan Avanza ligger på ett spann på 2.8–3.5/5. Båda siffrorna speglar främst användarupplevelsen, inte hur skyddet fungerar om bolaget faller.
🌐 Måste jag sprida mina pengar över flera mäklare?
Det beror på beloppet. Har du mer än 1 150 000 kr oplacerade hos ett och samma institut bör du sprida resten, eftersom insättningsgarantin räknas per person och institut. Aktier och fonder kräver sällan spridning eftersom de särredovisas.
📑 Omfattas kapitalförsäkring och IPS?
Kapitalförsäkringar har ett starkt skydd genom förmånsrätten om försäkringsbolaget går i konkurs. På ett IPS-konto hålls kontanter inte avskilda från Nordnet Banks tillgångar, medan värdepapper särredovisas.
⏱️ Hur snabbt betalas ersättningen ut?
Riksgälden betalar normalt ut insättningsgarantin inom sju arbetsdagar. Investerarskyddet betalas ut senast två veckor efter att Riksgälden tagit slutlig ställning till kravet. ICF på Cypern har längre handläggningstid, upp till tre månader efter att protokollet skickats till CySEC.
👤 Gäller skyddet även för professionella kunder?
Inte alltid. Cyperns ICF omfattar inte professionella kunder, och IG:s skydd mot negativt saldo gäller bara privatkunder. Kontrollera därför din kundkategori hos mäklaren.
🏆 Sammanfattning
De viktigaste lärdomarna:
- Aktier och fonder hos svenska mäklare särredovisas, och du har separationsrätt vid konkurs.
- Investerarskyddet ger upp till 250 000 kr om värdepapper inte kan lämnas ut.
- Insättningsgarantin ger upp till 1 150 000 kr för oplacerade pengar, per person och institut.
- Hos utländska CFD-mäklare gäller hemlandets system, ofta högst 20 000 EUR eller 90% av kravet.
- CFD är avtal med mäklaren, och skyddet mot konkurs skyddar aldrig mot handelsförluster.
Handel med värdepapper, CFD-kontrakt och kryptovalutor innebär alltid en risk, och historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Avgifter och villkor ändras löpande — verifiera alltid aktuell information direkt hos leverantören innan du öppnar konto eller handlar.
Om författaren
